Xerox ponovno prevzame Lexmark

Družba Xerox Holdings Corporation je pred nekaj dnevi sporočila, da se je strinjala s prevzemom družbe Lexmark International, Inc. vreden 1,5 milijarde dolarjev, vključno z vsemi obveznostmi. Cilj prevzema je okrepiti Xeroxov osnovni portfelj tiskanja in podpreti podjetja na področju tiskarskih storitev, implementacije hibridnega tiskanja na delovnem mestu ter razširiti prisotnost Xeroxa na azijskih trgih in bolje konkurirati v industriji pri prehodu na digitalizacijo.

Lexmark, ki je že dobavitelj Xeroxu, bo okrepil svojo prisotnost v barvi A4, ki je eno redkih rastočih področij v panogi, ki se sooča z izzivi zaradi prehoda na digitalne dokumente.

Vodstvo podjetja je dejalo, da bo ta združitev dveh podjetij v tiskarski industriji okrepila skupne vrednote, dodala moči in premaknila tiskarsko industrijo naprej z enim močnim podjetjem. Prevzem naj bi racionaliziral poslovanje in povečal učinkovitost obeh podjetij.

vir: canva

Xerox je natančno utemeljitev transakcije navedel v poročilih na svoji spletni strani.

Utemeljitev transakcije  

• Strateški FTO: Xerox in Lexmark imata komplementarne sklope operacij, ki ponujajo prednosti in izpostavljenost končnemu trgu. Skupaj tvorijo vertikalno integriranega proizvajalca, distributerja in ponudnika tiskalniških naprav, ki pokriva vsa geografska območja in vrste strank z dobro uveljavljenim portfeljem tiskarskih in tiskarskih storitev.

• Priložnosti za rast: Lexmark je vodilni na velikem, rastočem trgu barv in potrošnega materiala A4 ter ima priložnost razširiti svojo platformo OEM v kategoriji A3. Združitev naj bi vključevala celovitejši portfelj izdelkov, izboljšano ponudbo in večjo vrednost za stranke, kar bo omogočilo rast portfelja opreme in ponudnikov ter večje priložnosti za povečanje penetracije in naprednih digitalnih storitev in IT rešitev.

• Finančne koristi: Pričakuje se, da bo transakcija takoj povzročila povečanje vrednosti zalog in prostega denarnega toka. Xerox pričakuje, da bo transakcija pospešila svoje cilje finančnega okrevanja, stabilizirala prihodke in dvomestni prilagojeni dobiček iz poslovanja z izboljšanim konkurenčnim pozicioniranjem in izpostavljenostjo v hitreje rastočem segmentu tiska, pa tudi več kot 200 milijonov dolarjev ugotovljenih stroškov sinergije, ki so bili realizirani dve leti po zaključku.

• Izboljšanje bilance stanja: Transakcija naj bi takoj zmanjšala pro forma delež bruto dolga Xeroxa s 6,0x na dan 30. septembra 2024 na približno 5,4x pred sinergijami. Pro forma bruto zadolženost se bo zmanjšala na približno 4,4-krat, s koristjo stroškovnih sinergij v višini 200 milijonov USD. Z izboljšanim prostim denarnim tokom in odplačevanjem nadrejenega dolga Xerox pričakuje, da bo srednjeročno zmanjšal svoj bruto dolg na manj kot 3,0-krat.

Druga razkritja v zvezi s to transakcijo

V skladu s pogoji sporazuma bo Xerox kupil Lexmark za skupno 1,5 milijarde dolarjev, vključno z neto dolgom in drugimi obveznostmi. Xerox pričakuje, da bo nakup financiral s kombinacijo denarne blagajne in vezanega dolžniškega financiranja.

V povezavi s tem financiranjem je upravni odbor Xeroxa odobril spremembo svoje dividendne politike, da bi zmanjšal letno dividendo Xeroxa z 1 USD na delnico na 50 centov na delnico, dividenda pa naj bi bila objavljena v prvem četrtletju leta 2025. To zmanjšano izplačilo dividend zagotavlja dodatno zmogljivost za zmanjšanje dolga, hkrati pa delničarje še naprej nagrajuje z višjimi donosi od tržnih.

Upravni odbor Xeroxa je soglasno odobril transakcijo. Transakcija je odvisna od regulativnih odobritev, odobritve delničarjev Ninestar in drugih običajnih pogojev zaključka. Pričakuje se, da se bo zaprl v drugi polovici leta 2025. Do takrat bosta Xerox in Lexmark ohranila svoje sedanje poslovanje in delovala neodvisno.

Vse druge podrobnosti o transakcijah so na voljo na spletnem mestu Xerox in Lexmarkovem spletnem mestu. Obe podjetji sta na svojih spletnih straneh zagotovili enake informacije. Oglejmo si ta podjetja in kaj jih je združevalo v preteklosti.

Fotokopirati

Xerox je ameriško podjetje in priznana blagovna znamka, ki je postala pionir na področju kserografije. Podjetje je bilo ustanovljeno leta 1906 kot Haloid Company, proizvajalec in distributer fotografskega papirja. Leta 1947 je pridobila komercialne pravice za kserografijo. Leta 1958 se je podjetje preimenovalo v Haloid Xerox Company, leta 1959 pa je predstavilo kopirni stroj Xerox Model 914. Leta 1961 se je podjetje preimenovalo v Xerox Company. Zgodovina tega podjetja je bogata in v času svojega obstoja je podjetje opravilo več nakupov in prodaj ter združitev z drugimi podjetji. Leta 2020 je podjetje poskušalo kupiti HP-jev oddelek za tiskanje z neuspešno ponudbo. Pandemija je oslabila Xerox in njegova tržna vrednost se je zmanjšala.

Společnost Lexmark

Lexmark je bil ustanovljen marca 1991, ko je investicijsko podjetje Clayton & Dubilier prevzelo IBM, ki se je ukvarjal s proizvodnjo IBM-ovih tiskalnikov, pisalnih strojev in tipkovnic. Leta 1995 je Lexmark postal podjetje, s katerim se v celoti trguje na newyorški borzi. Do leta 2016 se je podjetje trudilo obdržati poslovne stranke, ki so zmanjševale stroške, in potrošnike, ki so prehajali z osebnih računalnikov na mobilne naprave. Aprila 2016 so podjetje kupili kitajski vlagatelji za 3,6 milijarde dolarjev.

S prevzemom podjetij Ninestar, PAG Asia Capital in Shanghai Shouda Investment Center (konzorcij lastnikov) se bo Lexmark vrnil v ameriško lastništvo.

vir: xerox, lexmark